中央銀行

中央銀行。イングランド銀行、米国連邦準備制度制度、日本銀行など、国のマネーサプライの規模、信用の利用可能性と費用、および外国為替価値の調整を担当する機関その通貨の。クレジットの利用可能性とコストの規制は、非選択的である場合や、競合する用途間でのクレジットの分配に影響を与えるように設計されている場合があります。これらの機能を実行する現代の中央銀行の主な目的は、高水準の雇用と生産、適度に安定した国内価格、および適切な水準の国際準備につながる金融および信用状態を維持することです。

お金：中央銀行

現代の銀行システムは、預金に対して部分準備金を保持しています。多くの預金者が預金を通貨として引き出すことを選択した場合、

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中央銀行は、一般的ではない他の重要な機能も備えています。これらには通常、政府の財政代理人としての役割、商業銀行システムの運用の監督、小切手の清算、為替管理システムの管理、外国の中央銀行や公的な国際金融機関の特派員としての役割、中央銀行の場合主要な先進国の参加国の外国為替レートの安定化または規制を支援するために設計された協力的な国際通貨協定に参加しています。

中央銀行は最大の利益のためではなく、公共の福祉のために運営されています。現代の中央銀行は、1668年のスウェーデン銀行の設立にさかのぼる長い進化を遂げてきました。その過程で、中央銀行は、権威、自律性、機能、および行動の手段において多様化してきました。しかし、事実上どこでも、国内経済の安定と成長を促進し、通貨の国際的価値を守るために、中央銀行の責任が広範かつ明確に拡大しています。また、金融政策やその他の国の経済政策、特に財政政策や債務管理政策の相互依存に重点が置かれています。同様に、国際的な金融協力の必要性の広範な認識が進展し、中央銀行は、そのような協力に形を与えた制度的取り決めの開発において主要な役割を果たしてきました。

20世紀後半の中央銀行の責任拡大は、政策に対する政府の関心を高めました。多くの国では、さまざまな形の制度変更が、中央銀行の伝統的な政府からの独立を制限するために設計されました。しかし、中央銀行の独立性は、中央銀行の行動の知恵と銀行のリーダーシップの客観性に対する国民の信頼の度合いに依存している。

中央銀行は伝統的に、資産を拡大および縮小することによりマネーサプライを規制しています。中央銀行の資産の増加は、それに対応する預金負債（またはノート発行）の増加を引き起こし、これらは次に、商業銀行システムの現金準備として機能する資金を提供します。税関は、通常、自身の預金負債の所定の割合で維持しなければなりません。銀行は中央銀行とのより大きな現金残高を獲得するので、彼ら自身の信用業務を拡大し、新しいより大きな現金準備が法または慣習により設定された最低額よりも高い準備比率を生み出さなくなるまで負債を預ける立場にあります。中央銀行が資産と負債の量を契約すると、逆のプロセスが発生します。

中央銀行が通常、資産の量を変更する方法は6つあります。

1.「公開市場操作」は、主に政府証券またはその他の適格な紙の購入および販売で構成されますが、銀行家の承認およびその他の特定の種類の紙での操作は、多くの場合許可されます。公開市場での運用は、証券市場が発達している国でのみ、金融規制の効果的な手段です。中央銀行による証券の公開市場での販売は、商業銀行からの現金準備を排出します。この準備金の喪失は、一部の銀行に少なくとも一時的に中央銀行からの借り入れを強いる傾向があります。銀行は、このような借入のコストに直面し、割引率が高くなる可能性があり、また、貸付方針について中央銀行から警告を受ける可能性に直面し、通常、信用の拡大においてより制限的かつ選択的になります。銀行システムの信用を拡張する能力を低下させ、販売された有価証券の価格を引き下げる傾向があることにより、市場開放はまた、銀行によって請求および支払われる金利を引き上げる傾向があります。政府の保証利回りの上昇と銀行が請求し支払う金利の上昇により、他の金融機関は、競争力を高めるために、より高い返済率を義務付け、銀行信用の利用可能性が低下することを可能にし、銀行のように、彼らのローンのより高い収益率を命じる。したがって、公開市場での販売の影響は銀行システムに限定されません。それは経済全体に拡散しています。逆に、中央銀行による証券の購入は、クレジットの需要が供給よりも速い速度で上昇していない限り、金融システムによる信用の拡大と金利の低下につながる傾向があります。進行中; 金利は低下するのではなく上昇します。

中央銀行の行動に起因する国内のマネーマーケットレートの変化はまた、国内と外国のマネーマーケットレート間の一般的な関係を変化させる傾向があり、これは次に、国内への、または国外への短期資本フローを始動させる可能性があります。

2.一般的に「割引」または「再割引」と呼ばれる銀行へのローンは、コマーシャルペーパーまたは政府証券に対する短期の進歩であり、銀行は、貸付資金または現金準備が失われた準備を置き換えるための季節的またはその他の特別な一時的ニーズを満たすことができます。預金の縮小の結果として。イングランド銀行は通常、銀行と直接取引するのではなく、ディスカウントハウスを取引しますが、銀行の準備金への影響も同様です。そのような進歩の提供は中央銀行の最も古く、最も伝統的な機能の一つです。請求される利率は、「割引率」または「再割引率」として知られています。金利を上げたり下げたりすることにより、中央銀行はそのような借入のコストを規制することができます。金利の水準と変化は、信用状態の厳しさや緩和の望みに対する中央銀行の見方も示しています。

一部の中央銀行は、特に広い資本市場がない国では、国内経済開発支出の資金調達を促進し、金融貯蓄の不足を緩和するために、銀行および政府開発企業に中長期の信用を提供しています。このような長期貸付は、多くの当局によって適切な中央銀行活動と見なされていませんが、インフレ圧力の危険な原因と見なされています。

3.中央銀行からの直接政府借入は、一般に財政的無責任を奨励するものとして嫌われ、一般に法的制限の対象となります。それにもかかわらず、多くの国では中央銀行が政府にとって唯一の大きな信用源であり、広く利用されています。他の国では、政府の資金調達活動の間接的な支援は、中央銀行による同額の直接資金調達から生じたものとほとんど変わらない金銭的影響をもたらします。

4.中央銀行は自国通貨の国際価値を安定させるために外国為替を売買します。主要先進国の中央銀行は、いわゆる「通貨スワップ」を行っています。いわゆる「通貨スワップ」では、為替レートを安定させるための活動を促進するために、独自の通貨を相互に貸し付けています。1930年代以前は、マネーサプライを拡大するほとんどの中央銀行の権限は、中央銀行が通貨を発行し、（あまり一般的ではないが）中央銀行の国際準備のボリュームに預金負債を負わせる能力を制限する法的要件によって制限されていました。しかし、そのような要件は、国内経済政策の目的に拡大が不可欠であると見なされたときにマネーサプライの拡大をブロックしたため、または海外での支払いに必要な金または外国為替を「ロック」したため、ほとんどの国で削減または排除されました。

5.多くの中央銀行は、銀行が預金負債に対して保有しなければならない最小現金準備を修正し、制限内で変更する権限を持っています。一部の国では、預金に対する引当金要件は、現金に加えて特定の資産の包含を規定しています。一般的に、そのような包含の目的は、そうでない傾向がある場合よりも銀行がそれらの資産に投資することを奨励または要求することであり、したがって他の目的のための信用の拡大を制限することです。同様に、特に低い割引率は、農業、住宅、小規模ビジネスなど、特定の種類の信用を奨励するために使用されることがあります。

6.激しいインフレ圧力と供給不足の時代、特に戦時中と直後に、多くの政府は、消費者向け耐久財、住宅、住宅の購入など、特定の目的のための信用の利用を抑制するための直接的な措置を課す必要性を感じてきました。必須ではない輸入品、そして多くの場合、これらの統制は中央銀行によって管理されています。このような統制は通常、貸し手によって規定されなければならない、購入価格に対する最大の貸付額の比率および最大の満期を確立します。これらの規制は、銀行以外の貸し手にも銀行の貸し手にも適用されることが多く、これは、ノンバンクの貸し手が抑制されている種類の信用の重要な源である国での有効性のために必要です。直接的な信用管理を行っている中央銀行の一般的な経験は有利ではありませんでした。特に全体的な信用状態が極端に厳しくなく、統制の影響の不平等が社会的および政治的に面倒になる場合は特に、回避の機会があまりにも簡単です。中央銀行に与えられた選択的信用管理当局の初期の例であり、結果として、1934年に米国連邦準備理事会に株式市場の信用に関する証拠金要件を確立するために付与された当局です。（お金を参照してください。）